스파이 거래 옵션

내가 어떻게 하루 스파이 무역.
많은 사람들이 당일 치기 거래가 도박이라고 생각합니다. 당분간은 당첨 될 수 있지만, 결국에는 귀하의 계정을 폭파하게됩니다. 나는 동의한다. 그러나 나는 매일 스파이를 거의 매일 거래한다. 주간 거래는 오버플로 방법 및 포트폴리오 관리에 대한 여러 전략 접근 방식의 일부입니다. 나는 거의 자본을 거래하지 않으며, 나는 덜 위험한 계좌로 이익을 보낸다.
하루 거래가 도박을하는 이유는 무엇입니까? 간단히 말해, 나는 돈 관리 기술을 사용하여 성공적인 수익에 대한 나의 확률을 높일 수 있습니다. 나는 언젠가는 당일 거래 계좌에서 모든 돈을 잃을 것으로 예상한다. 목표는 내가 시작하기 전에 여러 번 시작했던 수도를 곱하는 것이다. 이 전략은 저의 전체 투자 포트폴리오 중 극히 일부분과 거래하기 때문에 효과적입니다. 위험을 감수하고자하는 금액은 일정합니다. 즉, 수익을 복재하지 않으려 고합니다. 계정에서 즉시 이익이 제거됩니다.
이미 금년에 나는 나의 하루 거래 계좌에서 돈을 두 배로 늘 렸습니다 (우리가 일년에 8 주 밖에 걸리지 않았 음을 고려하면 나쁘지 않습니다). 그리고이 이익은 방향이 바뀌었기 때문에, 지금부터 거래를 잃어 버렸을지라도 집 돈으로 놀고 있기 때문에 나는 잃을 것이 없습니다. 이것은 제가 돈 관리를 의미하는 것입니다 : 언제든지 당신은 귀하의 구좌를 날려 버릴 수 있고, 합병하려는 유혹에 저항하여 당신의 기반을 보호 할 수 있음을 인정합니다.
화합물하지 마라, 알았어. 그러나 당신은 어떻게 무역합니까?
당일 치기 거래가 도박을하고 있지만 기술 지표와 전문 기술을 활용하여 높은 성공률로 거래를 시작하고 종료 할 수 있습니다. 다음은 일일 거래 설정을위한 공식입니다.
나는 오랫동안 모니터 한 SPY 만 교환하여 내 직감이 어떻게 움직일 지 자주 예측합니다. 농담 마. 하이퍼 포커스가되면 창자에 투자하는 것이 효과적 일 수 있습니다.
주당 옵션을 활용하여 레버리지를 추가하고 필요한 자본을 줄입니다. 나는 항상 돈 통화에서 거래하거나 주말에 만료 될 것입니다. 이 옵션은 일반적으로 약 .50의 델타 값을 가지므로 SPY가 $ 1.00을 이동하면 $ 0.50만큼 값이 증가 (또는 감소)합니다. 구입하는 옵션이 $ 1.00 인 경우 50 % 수익이 증가합니다.
나는 전화와 풋만 구입합니다.
나는 40 분 동안 무역에 나가려고 노력한다. 물론, 때때로 무역은 몇 시간 동안 지속되지만, 나는 하루가 끝날 때 무역을 항상 닫는다.
나는 거래가 평평하지 않은 것보다 더 자주 동부 표준시로 오후 1 시경에 거래를하고 싶다. 아침 뉴스가 이미 거래되었고, 많은 상인들이 점심을 먹고 있습니다. 1시 반 또는 2 시까 지 스파이가 움직이고 다시 흔들립니다.
나는 그날 SPY가 강세인지 또는 약세인지를 아는 무역에 참가한다. 그리고 나는 결코 그 추세에 불만을 토로하지 않는다 : SPY가 내가 무역 거래를 밀어 올리면; 스파이가 추락하면 나는 거래를한다.
시장이 평평 해 보인다면 RSI와 MACD 지표가 하루 종일 극단적 인 타격을 입지 않고 있습니다.
나는 하루에 하나의 거래 만한다. 저보다 더 많이 거래하고 있다면 가장 건방지고 돈을 더 벌 수 있다고 생각하거나 손실 거래를 해결하려고합니다. 둘 다 나쁜 생각입니다.
어느 한 거래에서 내 거래 계정 자본의 30 % 이상을 위험에 내 맡기지 않습니다. 예, 이 비율은 높지만 잃을 용의가있는 돈만 위험합니다. SPY는 안정적이므로 실제 위험은 15 %와 비슷합니다.
조건이 맞다면 나는 최대 4 배의 거래를 할 수 있습니다. 나는 가격이 떨어질 때마다 더 많은 것을 사고, 무역을 마감하면 나는 모든 것을 판매합니다 (나는 수평을 확장하지 않습니다).
RSI가 70 또는 30을 가로 지르고 MACD 라인이 교차하여 다른 방향으로 진행될 때까지 기다리는 것으로 시간을 기록합니다. SPD가 평평하지 않다는 것을 나타내는 지표 인 MACD 히스토그램 막대가 분명히 구름 언덕과 닮았는지 확인합니다. 이 시점에서 나는 들어서고, 스파이가 계속 떨어지면 나는 더 많이 살 수있다.
거래를 체결 한 후에는 항상 종가 거래 가격을 설정했으며, 일반적으로 옵션 구매 가격보다 20 % 높습니다. 이렇게하면 시장에서 상승하는 스파이크의 경우 나를 보호하고 컴퓨터 화면에 붙지 않게 해줍니다.
나는 중지 손실을 설정하지 않습니다. 스파이는 정신없이 휘발성이 아니며, 무역이 나에게 반대하는 경우에는 거의 항상 돈이 있습니다. 게다가 잃는 것을 처리 할 수있는 것보다 더 위험합니다. 때로는 시장이 실제로 회복되기 전에 정말로 하락해야하기 때문에 중단 손실이 나쁘다. 나는 50 % 만 내려 10 분 뒤 20 % 가량 늘었다.
내 출구 시간을 내 직감에 의존합니다 (이 거래 스타일을 자동화하지 않은 이유 중 하나). 나는 항상 20 %의 수익 목표를 세웠지 만, 시장이 가속화되지 않으면 시장이 내세우고있는 현실에 부응 할 때까지 내 목표를 낮추겠다. 무역이 저를 거슬러 올라가면 나는 단순히 진보를 기다리고 그 기회를 이용해 잃어버린 무역을 마감합니다. 거의 매일 어떤 구매자가 들어 와서 하나의 큰 거래에서 정상보다 빨리 또는 빠르게 SPY를 밀어 붙이지 만, 그렇지 않다면 나는 3:59에 판매하고 모든 현금을 소비합니다.
나는 다년간의 교역을 통해 이러한 규칙을 스스로 설정했다. 현실 세계에서 그들이 어떻게 경기를하는지 이해하기 위해 2015 년 2 월 23 일에 내가 한 무역을 살펴 보겠습니다.
(* 참고 : 그래프의 시간은 PST입니다.)
하루의 시작부터 시장은 강세를 보였습니다. 차트가 어떻게 올라가고 있는지 알 수 있었기 때문에 전화를 걸려고했습니다.
12:35 EST에 RSI가 30 줄을 횡단했는데, 이는 SPY가 다시 위로 올라 가기 시작할 가능성이 높다는 것을 의미합니다. 나는 아직 움직이지 않았지만 MACD에 관심을 돌 렸습니다.
약 15 분 후 MACD 라인이 교차하여 스파이가 움직일 준비가되었음을 확인했습니다. MACD 히스토그램 막대가 명확히 구불 구불 한 언덕과 닮았습니다.
1:00 EST에 나는 SPY를 구입하여 무역 거래를 시작했습니다. 2015 년 2 월 27 일 2101 달러, $ 1.19 통화. 나는 무역에 뛰어 들기 바로 전에 큰 판매 인에게서 오는 혜택을 받아 스파이를 밀었습니다. 이 사건이 나중에 발생했다면 나는 규모를 조정하고 더 많은 전화를 구매했을 수도 있지만, 오늘날에는 하나의 공개 거래와 하나의 거래가 트릭을했습니다.
나는 $ 1.43 (20 %의 이득)의 가격으로 모든 옵션을 판매 할 수있는 주문 제한을 설정했다.
1:30 EST에 시장이 너무 많이 내게 자신감을 갖기 위해 튀어 나와 있었기 때문에 제한 주문을 $ 1.37 (15 % 증가)로 낮췄습니다.
1시 40 분 (미국 동부 표준시)에 큰 구매자가 와서 SPY를 가격에 올렸습니다. 나의 제한 주문이 타격을 받아 거래가 15 % 증가했습니다.
대부분의 승리 한 날들은이 예처럼 펼쳐집니다. 큰 구매자 또는 판매자가 SPY를 이동하고 더 나은 가격으로 거래를 시작하거나 종료 할 수 있도록 도와주는 것은 아니지만 빈번하게 발생하며 때가되면 좋을 것입니다.
하루의 상인이되지 마십시오.
나는 당신에게 초대형 반품 일 거래를 어떻게 생성 할 수 있는지에 대해 꽤 장미 빛스러운 그림을 그렸습니다. 문제는 매일 다르며 몇 일간은 분명히 계정을 삭제할 것입니다. 그러나 오버플로 방법을 고수하면 낮 거래 이익을 사용하여 덜 위험한 거래 전략의 수익을 얻을 수 있습니다. 데이 트레이딩은 매일 시장에 참여하고 트레이딩 기술을 연마하는 좋은 방법입니다. 이러한 경험과 지식을 통해 더 나은 신용 스프레드 거래자 또는 구매 및 보유 투자자가 될 수 있습니다. 그리고, 당연히, 일 무역은 재미 붐빔이다.
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나의 스파이는 2017 년 10 월을 위해 신용 스프레드 트레이드 (또는 그 부족)
옵션 변동성 상인이 10 월에 느껴지는 방법입니다. 나는 10 월에 신용 공여 거래를 개설 할 수 없었습니다. 결론. 변동성이 매우 낮았습니다! 나는 시장이 세금 개혁을 기다리는 편평한 시장이라고 생각한다.
Tradier 및 On-Going 옵션 거래 소프트웨어 혁명.
Tradier는 중개인이 아닌 중개인이 중개인 서비스를 제공 할 수있게 해주는 강력한 중개 API입니다. Options Cafe가 첫 번째 공식 파트너로 Tradier를 선택한 이유에 대해 이야기 해 보겠습니다.
긴 달력 확산은 설명했다.
주식이나 다른 증권을 거래하는 대신 왜 시간을 거래하지 않습니까? 긴 달력 스프레드를 사용하면 시간 만료로부터 이익을 얻을 가능성이있는 다른 만료 날짜가있는 옵션 계약을 매매 할 수 있습니다. 이 전략의 최대 손실은 진입 점에서 투자가 발생하는 순 차감에 따라 결정됩니다.
주식 투자에서 옵션 거래로의 도약.
많은 주식 거래자들이 옵션 거래로 뛰어 들었다. 옵션은 다양하고 특별한 수익을 창출 할 수있는 환상적인 방법을 제공합니다. 옵션과 주식의 주요 차이점을 살펴보고 많은 주식 거래자가 옵션 거래자가되는 이유를 살펴 보겠습니다.
짧은 달력으로 이익을 얻는 방법.
짧은 달력 스프레드는 주식의 임박한 상승이나 하락으로 이익을 얻을 수있는 좋은 기회입니다. 투자로 얻을 수있는 최대 이익은 거래를 시작할 때받은 순 차입이며 최대 손실은 상당 할 수 있습니다. 따라서이 옵션 전략은 숙련 된 거래자 만 사용해야합니다.
나비 확산 옵션 트레이딩 전략 소개.
나비 확산 옵션은 낮은 수익을 창출 할 가능성이 높은 위험도가 낮은 옵션 거래 전략입니다. 나비 옵션 거래 전략은 가격 안정 시장에서 이익을 내기 위해 네 가지 옵션 계약을 사용합니다.
나의 스파이는 2017 년 9 월을 위해 신용 퍼짐 거래를했다.
다시 한번 제가 닫은 거래에 대한 월별 요약입니다. 아래는 2017 년 9 월에 마감 한 퍼트 신용 스프레드 거래입니다. 제 생일 달 !! 8 월에 비해 많은 신용 스프레드가 이번 달에 마감되었습니다. 휘발성은 매우 낮습니다. 변동성이 낮 으면 거래를 할 수있는 기회가 줄어 듭니다. 클릭하면 거래를 볼 수 있습니다.
변동성은 옵션 가격에 어떻게 영향을 미칩니 까?
옵션의 이론적 가치를 결정하는 6 가지 변수가 있습니다. 그러나 이론적 가치는 시장 가치와 같은 것이 아닙니다. 이론적 가치와 시장 가치를 연결하는 것은 전체 믹스에서 핵심 변수 중 하나입니다. 이 핵심 변수 중 하나는 변동성이며 옵션 거래 방식에 큰 영향을 미칩니다.
성공적인 옵션 트레이더가 월별 소득을 얻는 방법.
많은 사람들은 하루 종일 일을 그만두고 일 거래를 시작할 수 있다고 생각합니다. 진실은, 대부분은 일 무역을 장기간에 성공하지 않는다이다. 당신이 하루 거래로하기를 바랐던 것처럼 월 소득을 창출 할 수있는 대안이 있습니다. 이 게시물에서 우리는 확률 기반 옵션 거래를 사용하여 옵션 시장에서 프리미엄을 판매하는 개념을 탐구합니다.
짧은 나비 전략 학습.
짧은 나비 옵션 거래 전략은 작은 이익을 얻는 좋은 방법이며 최저 수준의 위험을 유지합니다. 주식이 위 또는 아래로 꽤 큰 움직임을 경험하도록 설정되었다고 생각한다면 짧은 나비 그림책을 작성하십시오.
종이 트레이딩 옵션에 대한 빠른 가이드 & amp; 뉴비 투자.
서류 거래 옵션은 옵션 거래를 배우는 가장 좋은 방법 중 하나입니다. 예를 들어 신용 스프레드가 수익을 자랑 할 수있는 방법을 배우십시오. 종이 거래를 할 때 거래 옵션의 모든 측면에 대해 직접 배울 수 있습니다. 변동성이 보험료에 미치는 영향에 대해 알아보십시오. 시간이 지남에 따라 이익을 얻는 법을 배우십시오. 이 포스트에서 우리는 실제 옵션을 종이로 쓰는 방법을 탐구 할 것입니다.
무역 옵션 그리스인 : 예제 무역.
그리스인이 프리미엄에 어떻게 영향을 미치는지 아는 것은 학문적이지 않습니다. 그들이 어떻게 당신의 다음 무역에 영향을 미칠지 이해하는 것이 무역의 설정에서 중요한 요소입니다. 브로커에게 주문을 보내기 전에 항상 그리스인에 대한 분석을 수행해야합니다. 찾아야 할 중요한 것들이 있습니다.
나의 SPY는 2017 년 8 월을 위해 신용 퍼짐 거래를 뒀다.
이 블로그의 추종자 또는 내 거래의 추종자가 내가 눈치를 챘을 지 모르지만 나는 거래를 게시하는 것을 중단했습니다. 이 게시물로 시작하는 모든 내용이 변경 될 예정입니다. 나는 한 번 매월 거래를 게시하는 데 다시 한번 전념한다. 무역 게시에 부재의 이유는 우리가 새로운 거래 플랫폼의 출시를 준비하는 데 미친 바쁘다는 것입니다.
The Butterfly Spread는 위험이 적은 투자 전략입니다.
손실을 통제하는 보수적 인 옵션 투자를 원한다면 나비 전략을 살펴보십시오. 이 파생 전략은 유한 한 수익성뿐 아니라 단점을 보완합니다. 나비 플레이는 변동성이 낮은 주식에 가장 적합합니다.
옵션 그리스가 프리미엄 거래에 미치는 영향.
대부분의 거래자는 기본 주식이 가격에서 위 또는 아래로 움직일 때 옵션의 가치가 증가하거나 감소한다는 것을 알고 있습니다. 그러나 만료되기 전까지 옵션의 가격이 어떻게 변하는 지에 대해서는 훨씬 더 많은 부분이 있습니다. 옵션 greeks에 대한 더 나은 이해는 거래 성공을 향상시키는 데 큰 도움이됩니다.
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거래 옵션 스파이
주간 옵션은 옵션 거래자들 사이에서 맹목적이되었습니다. 불행히도, 예측 가능하지만, 대부분의 거래자는 순수한 추측을 위해 그것을 사용합니다.
그러나 that†™ s는 좋습니다.
대부분의 사람들이 알고 있듯이, 나는 전략을 파는 확률이 높은 옵션을 주로 다루고 있습니다. 따라서 투기꾼의 새롭고 성장하는 시장을 갖는 이점은 우리가 상대방과 거래 할 수있는 능력을 갖게된다는 것입니다. 나는 카지노 비유를 사용하고 싶다. 투기꾼 (선택권의 구매자)은 도박꾼이고 우리 (선택권의 판매 인)는 카지노이다. 또한 장기간에 걸쳐 카지노는 항상 승리합니다.
왜? 확률이 우리쪽에 압도적으로 있기 때문에.
지금까지 매주 옵션에 대한 통계적 접근 방식이 효과적이었습니다. 저는 2 월 말에 옵션 어드밴티지 (Option Advantage) 가입자들에게 새로운 포트폴리오 (현재 4 개가 있음)를 소개했으며, 지금까지 자본 수익률은 25 %를 약간 상회했습니다.
I†™ m는 당신의 몇몇이 매주 선택권다는 것을 질문하고 있을지도 모르다는 것을 확실하다. 2005 년 시카고 이사회 옵션 거래소 (Chicago Board Options Exchange)는 대중에게 “weeklys†introduced을 소개했습니다. 그러나 당신이 위 도표에서 볼 수 있던대로, 2009 년까지 wasn†™ t는 급성장 제품의 양이 날아 오르는 때 가지고 갔다. 이제 “weeklys”는 시장이 제공해야하는 가장 인기있는 거래 상품이되었습니다.
그렇다면 주별 옵션은 어떻게 사용합니까?
내 주식 바구니를 정의함으로써 시작합니다. 다행히도, 검색 doesn†™ t는 주간지가 SPY, QQQ, DIA와 같은 더 고 유동성 제품으로 제한된다는 것을 고려하면 너무 오래 걸립니다.
나의 선호는 S & amp; P 500 ETF, SPY를 사용하는 것입니다. It†™ s는 높 액체 제품 및 위험 / 반환 스파이 제안에 완전하게 안락한 I†™ m를 제안한다. 더 중요하게, I†™ m는 개인 Stocks†™ 가격에 차례 차례로, 나의 선택권 위치에 유해 할 수있는 의외 뉴스 사건에 기인 한 휘발성에 드러내지 않았다.
일단 I†™ ve가 나의 기초에 결정하면, 나의 케이스 스파에서는, 나는 매달 선택권을 판매 할 때 나가 사용하는 동일한 조치를 취하기 시작한다.
나는 RSI로 알려진 간단한 지표를 사용하여 SPY의 초과 매수 / 초과 매도를 매일 모니터링합니다. 그리고 저는 여러 시간대 (2), (3), (5)에 걸쳐 그것을 사용합니다. 이것은 짧은 기간 동안 과매비 또는 과매매 된 SPY에 대한 정확한 그림을 제공합니다.
간단히 말해서, RSI는 주식 또는 ETF가 과매 수 또는 과매 수를 매일 측정하는 방법을 측정합니다. 80을 초과하는 수치는 자산 매수가 과도하다는 것을 의미하고, 20 미만은 자산이 과매 매되었음을 의미합니다.
다시, 나는 일상적으로 RSI를보고 스파이가 극도의 과매 수 / 과매 수 상태로 움직일 때까지 참을성있게 기다린다.
극단적 인 독서가 나면 무역을합니다.
나가 사용하는 선택권이 Weeklys이라고 칭하기 때문에 다만 지적되어야한다, doesn†™ t 평균 나는 그들을 매주마다 무역한다. 내 다른 높은 확률의 전략과 마찬가지로 나는 단지 의미가있는 거래 만 할 것입니다. 언제나 그렇듯이, 나는 무역이 나에게 오기를 허용하고 무역을하기 위해서 무역을 강요하지 않는다. 나는 이것이 명백하게 들릴지도 모른다는 것을 안다. 하지만 다른 서비스들은 매주 또는 매월 특정 거래 횟수를 약속하기 때문에 거래를 제공한다. 이 doesn†™ t는 이해 되, 도 아니다 지속 가능하고 더 중요하게, 유익한 접근이다.
좋습니다, let†™ s는 SPY가 ETF가 4 월 2 일에했던 것처럼 과대 매도 국가에 푸시한다고 말합니다.
역사가 극단적 인 단기적 안타 때, 단기간의 유예가 바로 근처에있을 때 우리에게 알려주기 때문에 극단적 인 독서가 발생했다는 확증을 얻습니다.
우리의 경우에는 곰 통화 확산을 사용합니다. 곰 콜 스프레드는 시장이 더 낮은 움직임을 보일 때 가장 잘 작동하지만 플랫에서 약간 높은 시장에서도 작동합니다.
그리고 이것은 카지노 유추가 실제로 작용하는 곳입니다.
주간지를 사용하는 대부분의 상인은 울타리를 목표로하는 투기꾼이라는 것을 기억하십시오. 그들은 작은 투자를하고 기하 급수적 인 수익을 내기를 원합니다.
아래의 옵션 체인을 살펴보십시오.
맨 왼쪽 열의 백분율에 초점을 맞추고 싶습니다.
스파이가 현재 대략 182 달러에 거래되고 있음을 알면 85 %를 초과하는 성공 확률로 옵션을 판매하고 6.9 %의 수익을 올릴 수 있습니다. 내 성공 확률을 낮추면 더 많은 프리미엄을 가져올 수 있으므로 내 수익이 증가합니다. 당신이 기꺼이 얼마나 많은 위험을 감수 하느냐에 달려 있습니다. 나는 80 % 이상을 선호한다.
Apr14 187 공격을하십시오. 성공 확률 (Prob. OTM)은 85.97 %입니다. 당신이 투기꾼 (도박꾼)이 성공 확률이 15 % 미만이라고 생각할 때 놀라운 확률입니다. It†™ s는 어떤 이유로, 많은 투자자가 인식하고 있지 않다 간단한 개념이다.
거의 9-out-of 10 거래를이기는 하나의 간단한 시스템.
일정한 투자자는 기회의이 종류에 관하여 꿈꾼다 그러나 몇몇은 이제까지 진짜를 they†™ re 믿는다. 용과 마찬가지로, 거의 9 아웃 10 거래에 돈을 버는 아이디어는 legendвЂ|의 물건으로 보이거나, 진짜라면, market†™ s 가장 매끄러운 상인을 위해 배타적으로 독점적으로 보입니다. 그러나, it†™ s 진짜 아주. 또한 정기적 인 투자자가 쉽게 접근 할 수 있습니다. 당신은이 안전하고, 간단한 전략 вЂ에 관하여 모두를 배울 수 있고 다음 3 개의 무역은 지금 여기에서이 연결을 눌러서 †"를 형성하고있다. 자신의 용을 훔치십시오. "지금 여기로 가십시오.

스파이 옵션 거래의 세계.
2015 년 1 월 22 일
이것은 옵션 분야에서 20 년의 경험을 가진 독점 상인이자 금융 엔지니어 인 Scott Nations의 ETF 옵션에 초점을 맞춘 주간 칼럼입니다. ETF에 대한 약 1 억 3600 만 건의 옵션이 2014 년 12 월에 거래되었으며, ETF 및 옵션이 세계에서 가장 빠르게 성장하는 금융 수단 중 하나이기 때문에이 둘을 결합하는 것만이 가능합니다. 이 칼럼은 특이 적으로 크거나 흥미로운 ETF 옵션 거래를 하이라이트하여 독자들이 특정 ETF가 어디로 향하는 지 거래인이 이해할 수 있도록 도와줍니다. 그렇게함으로써 국가는 기본 옵션 전략을 검토하게됩니다.
ETF에 대한 ETF 및 옵션은 활성 거래자에게 훌륭한 도구입니다. ETF는 이전에는 마우스 클릭만으로 상인이 이용할 수 없었던 자산 클래스를 만들었습니다. 또한 옵션 거래 및 옵션 교육의 성장은 점점 더 많은 거래자가 거의 무한한 전략 옵션을 활용할 수 있음을 의미합니다.
1980 년대 소매상들은 고수익 부채 시장에 대해서만 읽을 수있었습니다. 현재 수십개의 고수익 부채 ETF가 있는데, 대부분은 매우 유동성있는 옵션 시장입니다.
국제 주식에 대해서도 마찬가지였다. 전통적인 뮤추얼 펀드가 존재했지만 스타일과 지형의 확산을 겪었습니다. 만약 당신이 그 시장 중 하나가 옆으로 갈 것이라고 생각한다면, 당신이 그것을 활용할 수있는 전략을 실행할 수있는 옵션 시장이 없었습니다.
그러나 옵션 트레이더는 ETF의 출현 이전에 이용 가능했던 기본 인덱스 및 ETF에 대한 옵션조차도 현재는 더 나아졌습니다.
액체 스파이 옵션 시장.
예를 들어, SPDR S & P 500 ETF (SPY | A-98) 옵션은 2005 년까지 출시되지 않았고 S & P 옵션은 1980 년대부터 사용 가능했지만 모든 옵션 거래자는 현재 S & amp; P 옵션 시장을 활용하여 입찰가 / 월간 스프레드가 0.01 달러에 불과합니다. SPY 옵션이 출시되기 전에는 입찰 / 청취 스프레드가 훨씬 넓어졌습니다.
이 유동성은 멀티 레그 스프레드와 컴비네이션이 SPY가 위 아래로 또는 옆으로 올라갈 수있는 위험이 정의 된 거래를하도록 허용 함을 의미합니다. 그리고 한 기관 트레이더는 화요일 SPY에서 그렇게했습니다.
SPY는 상대적으로 좁은 범위 (상대적 기간이 좁음)에서 거래했는데, 올해 초부터 볼 수 있습니다.
2015 년 첫 12 거래일 동안 SPY가 반등 한 것처럼 보일 수 있지만, SPY가 1993 년에 출시 된 이후 처음 12 거래일 동안의 SPY 평균 범위는 5.25 퍼센트 였지만 2015 년에는 4.1 %.
상인이 옆에 가격 행동이 SPY가 그것의 행진을 높이 시작할 가능성으로 계속할 것이라고 생각하면 그녀가 이익을 내기 위해 사용할 수있는 몇 가지 옵션 전략이 있습니다. 그러나 이러한 전략 중 하나는 스파이가 아무 것도하지 않거나, 움직임이 조금 더 낮아 지거나 위험을 제한하면서 움직이는 경우 돈을 벌 수 있다는 장점이 있습니다.
그렇다면 위험을 제한하고 다양한 결과가 주어지는 수익을 창출하는이 훌륭한 무역은 무엇입니까? 퍼트 스프레드 판매.
옵션 무역의 해부학.
화요일에, 한 기관 옵션 매매자는 SPY에 많은 스프레드를 팔았다.
그는 2 월에 만료 된 SPY 200 파업의 총 17,229 대를 팔았고 동시에 위험을 줄이기 위해 같은 회수의 SPY 195 파업을 동시에 구입했다. 우리 상인이 3 개의 큰 "덩어리"로 거래를 수행하는 동안 약간의 순간 차이가 나고 각 그룹마다 조금씩 다른 가격으로 그가 첫 번째 그룹에 대해 얻은 가격은 거래의 결과와 위험을 설명합니다.
그는 파업에 200 달러를 주당 3.64 달러에 팔았고 $ 201.63에 SPY를 팔았다. 각 옵션은 SPY의 100 주에 해당하므로 그는이 풋을 팔아 총 627 만 달러를 모았습니다. 그들을 팔아서, 그는 풋의 소유자가 2 월 만료시 스파이가 $ 200.00 아래에 있다면 그 주인이 할 운동을 선택하면 주당 $ 200.00에서 SPY의 172 만 주를 사는 것에 자신을 투입했다. 판매 된 판매자는 627 만 달러의 이익 만 얻을 수 있지만 스파이는 2 월 만료까지 200 달러 미만으로 떨어질 수 있기 때문에 거의 무한 위험합니다.
그 위험을 제한하기 위해 우리의 옵션 트레이더는 195 파업 풋에 2.28 달러를 지불하여 총 3.93 백만 달러를 지불 했으므로 이제는 SPY의 172 만주를 195 달러에 판매 할 권리가 있지만 의무는 없습니다. 2 월 만료시 스파이가 $ 195.00 미만인 경우 수행하십시오.
옵션 유효 기간 만료시 SPY가 200 달러 미만인 경우, 우리 상인은 $ 200.00에 해당 주식을 살 것입니다. 우리는이 주식을 그에게 "넣는"것으로 간주합니다. 그러나 만약 스파이가 $ 195.00 이하라면 그는 자신이 소유 한 옵션을 행사할 수있다. 195 번의 스트라이크는 $ 195.00에 주식을 돌려 놓는다.
우리의 상인은 퍼트 스프레드를 판매 할 때마다 1.36 달러, 총 234 만 달러를 받았습니다. 그가 그것을 전부 지키면 그것은 꽤 좋은 월급 날이 될 것입니다. 그러나 SPY가 그 돈을 모두 지키려면 무엇을해야합니까? 그는 2 월 옵션 만료시 SPY가 $ 200.00 이상이어야합니다.
SPY는이 스프레드를 발굴 할 때 $ 201.63에 있었기 때문에 SPY는 옵션 만료시 $ 200.00 이상으로 유지되는 한 높게 움직이거나 옆으로 움직이거나 조금 떨어질 수도 있습니다. 아래에서 만료시 지불 프로파일을 볼 수 있습니다.
잃는 시나리오 제한.
2 월 만기까지 SPY가 0 수준으로 떨어지더라도, 우리의 퍼트 스프레드 판매자에게 일어날 최악의 상황은 그가 SPY를 $ 200.00에 172 만 주를 사야하고, $ 195.00.
주당 $ 5.00의 손실은 각 퍼트 스프레드를 판매하여받은 $ 1.36만큼 줄어들 것입니다. 따라서 최대 손실은 주당 3.64 달러 또는 총 6.27 억 달러입니다. 최대 순손실이 200 타격 풋을 팔아 얻은 가격과 동일하다는 사실은 단지 우연의 일치입니다.
SPY가 $ 195.00 아래에있는 한, 우리의 상인은 주당 3.64 달러의 그물을 잃을 것입니다. 그러나 SPY는이 스프레드가 매각되었을 때 201.63 달러 였으므로 그럴 가능성은 희박합니다. 그리고 수학 옵션을 사용하면 발생할 가능성이 30 % 미만입니다.
그리고 동일한 옵션 계산은 수집 된 옵션 옵션 프리미엄을 모두 유지할 가능성이 약 55 %임을 말해줍니다.
옵션 유효 기간 만료시 스파이가 $ 195.00 ~ $ 200.00 사이에 있다면 어떻게됩니까?
우리의 상인은 $ 200.00에 주식을 사야 할 것이지만 그는 그의 195 풋을 행사하고 싶지 않을 것입니다. 그것은 SPY가 그 수준 이상으로 거래되고 있음에도 불구하고 그가 자신의 주식을 $ 195.00에 판매한다는 것을 의미합니다. 대신, 그는 자신의 195 달러를 쓸모없이 쓸어 버리고 단순히 공개 시장에서 주식을 팔 뿐이다.
SPY가 $ 200.00 이하이고, SPY가 $ 198.64의 손익분기 가격 인 한, 무역은 수익이 될 것입니다. 즉, 이익은 최대 1.36 미만이 될 것이라고 말했다. 그리고 $ 198.64 이하, 이 무역은 패자가 될 것입니다.
ETF에 대한 옵션을 통해 트레이더는 엄청난 수의 자산 클래스를 추측하거나 헤지 할 수 있으며, 옵션 옵션 전략을 사용하면 옵션 식민지에서 모든 위험 식욕 및 모든 잠재적 ETF 가격에 적합한 거래를 생성 할 수 있습니다.
이 기사가 작성되었을 당시, 저자는 오래 SPY 였고 SPY에서 델타 중립 옵션 위치를 가졌습니다. 트위터 ScottNations에서 Scott을 팔로우하십시오.